因存在误导性营销宣传、直播账号不规范等违规行为，黑龙江证监局近日对黑龙江省容维公司数据程序化有限公司（下称“容维公司”）出具警示函，并要求其3个月内完成整改并提交整改报告。
这已是容维公司今年第二次收到监管罚单，今年4月，该公司因向监管报告员工在职情况时存在虚假陈述，被黑龙江证监局罚款3万元。
近年来，证券投顾机构误导性营销、员工无证上岗等问题频发。据同花顺数据统计，截至7月23日，今年以来已有近40家证券投顾机构收到监管罚单，其中超过六成均涉及虚假或误导性营销宣传。
在业内分析人士看来，证券投顾机构频繁因虚假、误导性宣传违规，主要原因包括利益驱动、合规意识薄弱、行业同质化竞争激烈等。推动行业健康发展，需要行业机构通过提升自身的专业投资服务能力来获客，加强公司合规管理，同时对违规行为从严监管，提高违规成本，创新科技监管手段等。
容维公司年内两次被罚
继报送含有虚假陈述的文件后，容维公司又因误导性宣传、直播账号使用不当等违规行为被罚。
根据黑龙江证监局近日披露，容维公司在经营过程中存在三方面问题：一是部分员工对服务能力进行误导性的营销宣传；二是新媒体平台直播账号使用管理不规范；三是个别高管人员离职后未向监管部门报告。
为此，黑龙江证监局对容维公司采取出具警示函的行政监管措施，并要求容维公司在收到警示函之日起3个月内完成整改工作并向监管提交书面报告。
公开信息显示，容维公司成立于1997年，是一家持牌证券投资咨询机构，总部位于哈尔滨市，业务覆盖北京、上海、深圳等地，是国内专业从事证券大数据分析和处理、算法开发研究及机器人自动交易系统开发、AI智能数据系统开发等业务的数据算法服务商，该公司的资本实力、业务体量、用户规模等在行业处于上游。
今年4月，容维公司还曾因报送监管的文件存在虚假陈述被罚款3万元。根据黑龙江证监局此前披露，在监管调查中，容维公司4次向黑龙江证监局提交情况说明时，对员工黄某琴、刘某、楚某及叶某生的在职情况进行了虚假陈述。
在2023年至2024年期间，容维公司先否认黄某、刘某、楚某为该公司员工，后又确认黄某、刘某为该公司安徽分公司员工，并确认叶某生为该公司上海分公司员工。
经黑龙江证监局调查，刘某、楚某为同一人，而叶某生并非容维公司员工，且存在冒用他人执业证书的情况。
黑龙江证监局认定，容维公司的行为构成向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或重大遗漏的违法行为，因此决定对其处以3万元罚款。
近段时间，除了容维公司，还有成都汇阳投资顾问有限公司（下称“成都汇阳”）、四川大决策证券投资顾问有限公司（下称“四川大决策”）因存在误导性营销宣传被监管采取责令改正措施。
根据7月11日四川证监局披露，成都汇阳合规管理机制不健全、提供投资建议缺乏合理依据、存在误导性营销宣传的情形；四川大决策同样存在公司合规管理机制不健全、未向客户完全履行告知义务、存在误导性营销宣传的情形。
虚假、误导性营销宣传频现
近年来，证券投顾机构误导性营销、员工无证上岗等问题频发，年内已有数十家投顾机构遭监管“点名”。
根据证监会披露，截至6月底，共有78家持牌证券投资咨询机构，有24家机构被采取暂停新增客户监管措施。
另据同花顺数据统计，截至7月23日，今年以来已有近40家证券投顾机构收到监管罚单，这意味着有半数投顾机构均存在违规行为。
从违规原因来看，投顾公司因涉及虚假及误导性营销宣传、承诺或暗示收益被罚者居多，同时无资质人员开展投顾服务、直播违规荐股等也较为普遍。
比如，北京天相财富管理顾问有限公司（下称“天相投顾”）及其分公司今年以来已收到3张监管罚单，其中该公司山东分公司被山东证监局采取暂停新增客户3个月的监管措施。
根据监管披露的信息，天相投顾在人员管理方面，部分人员无资质展业；营销行为方面，存在承诺收益，使用夸大、误导性表述，运用部分个股过往业绩进行展示宣传，未在宣传环节向客户说明所提供产品局限性；提供服务方面，部分投资建议无合理依据、未向客户说明投资建议依据来源、未进行风险提示；内部控制方面，部分产品审核流程虚设。
再如，包括股掌柜证券投资咨询有限公司、杭州顶点财经网络传媒有限公司、江苏百瑞赢证券咨询有限公司（下称“江苏百瑞赢”）等多家投顾机构均存在直播业务开展不规范问题。
以江苏百瑞赢为例，该公司在业务推广过程中，营销人员运用客户盈利案例、展示客户称赞感谢截图、过往推荐股票的业绩等开展营销宣传含有存在一定误导性和暗示收益的内容。此外，通过直播开展业务推广中合规管控不到位，个别员工未经报备自行开展网络直播，并在直播过程提供涉及具体个股的投资建议等。
“证券投顾机构虚假、误导性宣传行为的本质是为了获客。”工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林对第一财经表示，由于行业竞争激烈，投顾营销手段同质化严重，部分证券投顾机构则会尝试通过“标新立异”的方式来引流，而这些引流行为往往存在虚假、误导性问题。此外，部分“临时工”因表现力较强，更容易在互联网上吸引用户，证券投顾机构往往会被迫投用户所好，忽视合规要求。
盘和林认为，行业的健康发展需要鼓励投顾机构提高自身专业投资服务能力，为投资者提供真实、透明的历史业绩数据，依靠优质的服务能力吸引客户。
一位资深证券从业人士则表示，一方面投顾机构需要创新服务模式，打破传统荐股业务依赖，强化综合服务能力；另一方面监管需要加强行业合规管理，针对通过社交平台、直播等新手段营销业态进行规范化管理，创新科技监管手段等。
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周斌
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